In base all’accordo, Harley-Davidson acquisirà il 100% delle azioni del gruppo MV Agusta, per un
corrispettivo totale di circa 70 milioni di euro (109 milioni di dollari), comprensivo del pagamento di
un debito bancario di circa 45 milioni di euro (70 milioni di dollari). L’accordo prevede inoltre un
pagamento straordinario a Claudio Castiglioni nel 2016 in caso di conseguimento di determinati
obiettivi finanziari. MV Agusta è una società privata, in cui il 95 percento delle azioni è detenuto dalla
famiglia Castiglioni.
La definizione dell’acquisizione è prevista nel giro di alcune settimane, in attesa di risolvere
alcune contingenze e di ricevere le autorizzazioni normative previste. Harley-Davidson intende
finanziare l’operazione essenzialmente attraverso un debito in Euro.
Il gruppo MV Agusta comprende due serie di motociclette: una linea di moto sportive
esclusive, di grande potenza e dalle elevate prestazioni, vendute con il marchio MV Agusta e una linea
di motociclette leggere vendute con il marchio Cagiva. La F4-R di MV Agusta, con motore raffreddato
a liquido 4 cilindri in linea di 1078cc, sviluppa una potenza di 190 CV. La società conta circa 500
rivenditori in tutto il mondo, per lo più in Europa. Nel 2007, MVAG ha distribuito 5819 motociclette.
Nel corso del 2008, la produzione è stata notevolmente rallentata per difficoltà di carattere
finanziario.
“Le motociclette sono il cuore, l’anima e la passione di Harley-Davidson, Buell e MV Agusta”,
afferma Jim Ziemer, CEO di Harley-Davidson. “Le società vantano tutte prodotti straordinari e stretti
legami con clienti incredibilmente affezionati. I marchi MV Agusta e Cagiva sono molto noti e godono
di grande considerazione in Europa. Vengono immediatamente associati a motociclette dalle tipiche
prestazioni italiane, belle e potenti”, conclude Ziemer.
Harley-Davidson, Inc. prevede di continuare a gestire il gruppo MV Agusta dalla sede generale
di Varese. Subito dopo la definizione dell’accordo, la priorità sarà quella di nominare un leadership
team, del quale farà parte anche un nuovo amministratore delegato, e ripristinare la produzione dei
modelli correnti.
L’attuale presidente di MV Agusta, Claudio Castiglioni, manterrà il proprio il ruolo di
leadership in qualità di presidente e svolgerà un ruolo di primo piano nell’ambito dello sviluppo dei
prodotti futuri. Massimo Tamburini, in qualità di responsabile progettista, continuerà invece a dirigere
l’importantissimo studio progettuale che si occupa di moto sportive per la casa motociclistica.
…
“Per noi, le motociclette MV Agusta e Cagiva sono motivo di grande orgoglio”, ha affermato
Castiglioni. “In una moto da prestazione e di grande potenza, i nostri motociclisti sono alla ricerca di
forti esperienze. Harley-Davidson conosce bene gli aspetti emotivi e commerciali propri dell’universo
delle motociclette e sono quindi assolutamente certo che MV Agusta continuerà a regalare emozioni a
propri clienti per molte generazioni future”.
Secondo Ziemer, l’acquisizione va essenzialmente a rafforzare la presenza e il brand Harley-
Davidson in Europa e a completare le serie motociclistiche Harley-Davidson e Buell. Le vendite al
dettaglio di motociclette Harley-Davidson sono aumentate ad un tasso a due cifre in Europa in
ciascuno dei ultimi tre anni, parallelamente all’adozione di una strategia corporate più mirata ai
mercati globali.
“L’acquisizione del gruppo MV Agusta andrà a rafforzare la posizione di Harley-Davidson come
leader globale che ha lo scopo di realizzare i sogni dei clienti, offrendo loro esperienze straordinarie.
Ci auguriamo di instaurare una relazione lunga e proficua con i clienti e dipendenti MV Agusta e
Cagiva”, conclude Ziemer.
A dispetto della firma dell’accordo d’acquisto definitivo tra Harley-Davidson e MV Agusta, non
esistono assicurazioni del fatto che tutte le contingenze verranno soddisfatte o che le autorizzazioni
governative saranno ottenute, né in modo tempestivo né che saranno di fatto ottenute. La proposta
acquisizione potrebbe non avere luogo laddove le condizioni alla base della definizione dell’operazione
non dovessero trovare tempestivo soddisfacimento.
Harley-Davidson intende inoltre finanziare una parte del corrispettivo dovuto mediante
finanziamento: il livello di indebitamento della società potrebbe di conseguenza aumentare e questo
potrebbe indurre Harley-Davidson a sostenere ulteriori spese legate agli interessi, limitando in tal
modo la possibilità di ottenere ulteriori finanziamenti. Le modalità di pagamento dell’operazione
potrebbero altresì rendere Harley-Davidson maggiormente esposta a condizioni economiche e
industriali negative, con ricadute altrettanto negative sull’utile per azione della società. Infine, Harley-
Davidson potrebbe incontrare delle difficoltà a integrare con successo o a condurre in maniera
redditizia gli affari del gruppo MV Agusta”.
